Решения по ликвидности

Мы можем предложить брокерам несколько вариантов получения ликвидности. У каждого из них есть как свои плюсы, так и минусы, и все они зависят от требований и возможностей брокера. Качественная ликвидность это половина успеха компании. Любому брокеру необходимо не только предоставить качественный поток котировок своим клиентам, но и суметь хеджировать их ордера, без серьезной потери скорости и качества исполнения, что зачастую бывает трудноразрешимой задачей.

Наша команда уже более 10 лет работает с поставщиками ликвидности. Мы написали интеграцию к десяткам банков и брокеров, и собрали огромную статистику по качеству потока и исполнения. Работу нашего агрегатора мы строим на базе этой статистики, с учетом всех тонкостей и особенностей того или иного поставщика. На сегодняшний день есть три основных варианта работы с ликвидностью:

• Ликвидность, которую мы собирали годами, тщательно отбирая лучших поставщиков и подстраиваясь под их особенности;
• Ликвидность любого поставщика, которого выберет брокер;
• Аренда агрегатора и подключение к нему любого числа собственных поставщиков ликвидности.

Далее мы подробно расскажем, в чем разница и особенности каждого из перечисленных вариантов.

Наша ликвидность

Ликвидность, предлагаемая нами, является идеальным вариантом, т. к. это качественный поток с узкими спредами и хорошим сбалансированным исполнением. Она собрана под эгидой регулируемого европейского брокера, нашего главного партнера. Включает в себя достаточное количество качественных поставщиков ликвидности и подтверждена как годами, так и многомиллиардными торговыми оборотами.

Единый поставщик имеет несколько серьезных преимуществ:

• Нет необходимости депонировать средства каждому поставщику и перемещать их между поставщиками, регулируя перекосы балансов;
• Маржинальный неттинг требует в разы меньше средств под хедж, чем имеется на клиентских депозитах;
• Исключает перекосы открытых позиций на разных поставщиках и неэффективное использование маржи.

Один поставщик брокера

Такая ликвидность имеет преимущества единого поставщика ликвидности, перечисленные в предыдущем параграфе, но имеет также и ряд существенных недостатков:

• Ненадежность одного потока может вылиться в то, что проблемы поставщика сразу принесут проблемы брокеру;
• Часто не очень плотный и ровный поток;
• Как правило, не самые узкие спреды;
• Поставщик может безнаказанно расширять спреды и ухудшать исполнение без возможности вмешательства со стороны брокера.

Несколько поставщиков брокера

В данном варианте все наоборот – поток может быть плотный и ровный, а спреды узкие, но возникают проблемы работы с несколькими поставщиками:

• Необходимость слать средства на депозит каждому поставщику;
• Необходимость следить за распределением открытых позиций и не допускать перекосов;
• Необходимость иметь больше средств под маржу;
• Периодическая необходимость перемещать средства между поставщиками.

К варианту с агрегированным поток мы бесплатно предлагаем такие продукты, как модуль управления поставщиками и мониторинг перекосов. Тем не менее, мы считаем этот вариант более сложным и трудоемким для брокера. Брокер должен все тщательно обдумать, прежде, чем выбрать вариант собственной агрегации. Как правило, такой вариант подходит для крупных компаний, в то время как вариант с одним поставщиком подходят для любых брокеров – как крупных, так и стартапов. При этом вариант нашей ликвидности сочетает в себе преимущества всех моделей получения ликвидности.